Lady Vivian Hastings e Long John Silver deixaram Bristol para atravessar o Atlântico, rumo à mítica cidade de Huayna Capac. A viagem anuncia-se muito longa, perigosa e incerta. Apesar do pacto de sangue entre os dois (um contrato assinado no qual Silver se compromete a eliminar o capitão Edward Hastings e assumir o controlo do navio logo que chegarem a Huayna Capac), as tensões entre a bela Vivian e o temível pirata são muito fortes. Aliás, tudo indica que o verdadeiro chefe a bordo é Silver – para complicar ainda mais a situação, Vivian tem de esconder a sua gravidez. A criada Elsie descobre uma prova de que há piratas a bordo e quando está prestes a revelá-la é encontrada morta, esmagada por tonéis. Apesar de os ter amarrado devidamente, o jovem Jack, protegido de Silver, é condenado a ser chicoteado até que confesse a sua negligência, de nada servindo as súplicas do doutor Livesey. A tensão a bordo está mais viva do que nunca, mas já uma tempestade se anuncia no rumo do Neptuno...